トランプ勝利でBitcoinが急騰：そのBitcoin政策を読み解く

より暗号資産に友好的な規制環境をつくるというトランプ氏の公約は、デジタル資産の普及における重要な節目となる可能性があります。

トランプ氏が米国のBitcoin戦略準備金を創設し、暗号資産企業に対する規制上のハードルを取り除く計画を掲げていることから、暗号資産を取り巻く状況は大きく変わるとみられます。選挙公約には、ロス・ウルブリヒト氏の減刑、SEC委員長ゲイリー・ゲンスラー氏の交代、そしてセルフカストディの権利を守る超党派の取り組みへの支持が含まれています。こうした変化は、Bitcoinと暗号資産市場全体の未来を塗り替え、個人投資家と機関投資家の双方に影響を与える可能性があります。

選挙結果と市場の反応

Edison Researchの予測によると、ドナルド・トランプ氏は劇的な政界復帰を果たし、7,100万票以上を獲得して2期目の当選に必要な選挙人270人を上回り、大統領選に勝利しました。トランプ氏の勝利は、重要なウィスコンシン州での勝利によって確実なものとなり、獲得選挙人数はカマラ・ハリス氏の223人に対して279人に達しました。なお、一部の州では最終集計が続いています。

共和党は議会でも優位を固め、上院で52議席を確保しました。下院でも執筆時点で民主党の182議席に対して204議席を獲得しており、過半数を制する見通しです。市場は好意的に反応し、主要株価指数が上昇したほか、ドルは2020年以来最大の1日上昇幅を記録しました。

トランプ氏はパームビーチ郡コンベンションセンターで支持者に向けて演説し、米国民からの「力強い信任」を称えました。2期目は米国政治の転換点となることが予想され、移民、貿易、法執行に関する国内政策を塗り替える可能性がある一方で、米国社会の分断をさらに深める可能性もあります。

Bitcoin価格の急騰

代表的な暗号資産であるBitcoinが$75,011.06に到達し、Bitcoin保有者は歴史的な節目を目の当たりにしました。トランプ氏の勝利後、市場の熱気は一気に高まり、Bitcoinは$74,700で堅調に推移し、24時間で9.25%上昇しました。暗号資産市場全体も目覚ましいパフォーマンスを見せています。

• 時価総額は$2.50 trillionに到達
• 取引高は77%増の$138.48 billionに急増
• Bitcoinの時価総額は$1.48 trillionに上昇

投資家心理

トランプ氏の選挙での勝利と市場の信頼感には、明確な相関関係が見て取れます。暗号資産投資家は何カ月も前からこの瞬間を待ち望んでおり、トランプ氏が勝てばデジタル資産が押し上げられると確信していました。上昇はBitcoinだけにとどまらず、他の暗号資産も目覚ましい上昇を見せています。

• Dogecoinは30%近く急騰
• Uniswapは23%上昇
• Solana、Cardano、Shiba Inuはそれぞれ10〜15%上昇

市場アナリストは、今回の上昇が過去の傾向と一致していると指摘しています。Bitcoinは過去のサイクルでも選挙後に大きく成長しました。2012年、2016年、2020年の選挙後90日以内のリターンは、それぞれ87%、44%、145%に達しています。

トランプ氏の暗号資産政策：Bitcoinとデジタル資産の未来を左右する6つのポイント

次期大統領の暗号資産政策には、デジタル資産の勢力図を塗り替える画期的な施策が盛り込まれています。トランプ氏はナッシュビルで開催されたBitcoin 2024 Conferenceで、米国における暗号資産の規制と普及に向けた野心的なビジョンを示しました。

1. 米国Bitcoin戦略準備金の創設

トランプ氏は、米国をBitcoinを保有する主要な国家として位置づけるため、国家Bitcoin準備金の創設を提案しています。この計画には、Bitfinexハッキング事件の債権者向けとされる94,000 BTCを含め、米国政府が現在保有する約203,239 BTCを維持することが含まれ、準備金を積み増すための追加取得の可能性もあります。

この発表を受けて、シンシア・ルミス上院議員はBitcoin準備金法案を提出しました。この法案は、20年間の保有義務を課したうえで5年間で100万BTCを蓄積し、国家Bitcoin準備金を設立することを目指しています。この準備金の主な目的は、国の債務削減に役立てることです。

2. 暗号資産企業への規制緩和

より多くの暗号資産企業を米国に呼び込むため、トランプ氏は業界寄りのメンバーで構成される「暗号資産に関する大統領諮問委員会」を設置し、規制の負担を軽減すると公約しています。この委員会は、明確で暗号資産に好意的な規制ガイドラインの策定に取り組み、就任後100日以内の公表を目指します。

主な規制上の変更点は次のとおりです。

• 連邦準備制度によるデジタル通貨（CBDC）への反対
• 米国を世界的な暗号資産ハブへと変革
• 個人が資産を安全に保有できるよう、セルフカストディの権利の保護を維持

場合によっては、規制負担の緩和によってイノベーションと個人の自由も優先されることになるでしょう。

Samourai Walletの事例は、過剰規制の危険性を示しています。このプライバシー重視のウォレットは、ユーザーのプライバシーを守るために設計されました。しかし、その開発者たちは、個人に力を与えるツールを作ったことで刑事訴追を受けています。これはイノベーションを阻害するものです。活気ある暗号資産エコシステムを育むためには、個人の自由を優先し、不必要な規制を最小限に抑える必要があります。

3. ゲイリー・ゲンスラー氏の解任と「Operation Chokepoint 2.0」の終結

トランプ政権は、まず規制レベルでの改革に重点を置き、具体的にはSEC委員長ゲイリー・ゲンスラー氏を解任することから始めるとみられます。後任候補には、ヘスター・パース氏のような暗号資産擁護派や、現在の「執行による規制」アプローチに反対する法律専門家が挙がっています。

この動きは、暗号資産企業への銀行サービスを制限した物議を醸す取り組み「Operation Chokepoint 2.0」を終わらせる計画とも重なります。これが廃止されれば、暗号資産業界は金融サービスをより利用しやすくなり、さらなるイノベーションが促進されるでしょう。以下は、Coinbaseの最高法務責任者ポール・グレワル氏が、Operation Chokepoint 2.0に関する証拠を共有したツイートです。

これまでに、FDICが銀行に対して暗号資産関連の銀行サービスの提供を「一時停止する」「控える」「進めない」よう指示した例を20件以上明らかにしました。国民が求めているのは透明性であり、官僚主義のカーテンの裏で動く機関ではありません。2/3

— paulgrewal.eth (@iampaulgrewal) 2024年11月1日

4. セルフカストディの権利を守る超党派の取り組みへの支持

トランプ氏は、米国民がデジタル資産をセルフカストディする権利を守る連邦および州レベルの法律を支持しており、これはオクラホマ州やルイジアナ州などの施策とも足並みをそろえています。

この超党派の動きには、デジタル資産の管理における政府の干渉から個人を守る「Keep Your Coins Act」などの取り組みが含まれます。この取り組みは共和党・民主党の双方から支持を集めており、セルフカストディと資産所有権がより広く受け入れられる方向への転換を示しています。

5. ロス・ウルブリヒト氏の減刑

ドナルド・トランプ氏「就任初日に、ロス・ウルブリヒトの刑を減刑する」

FREE ROSS pic.twitter.com/97If4sOLMj

— Simply Bitcoin (@SimplyBitcoinTV) 2024年11月6日

より広範な刑事司法改革の一環として、トランプ氏は、暗号資産支持者の間で象徴的な存在となっているSilk Roadマーケットプレイスの創設者、ロス・ウルブリヒト氏の刑を減刑すると宣言しました。ウルブリヒト氏の減刑は、暗号資産推進の姿勢を示すとともに、過去の事件を新たな視点で見直すトランプ氏の意欲を示すものとなるでしょう。

6. 米国製のBitcoin - マイニング

トランプ氏は、Bitcoinのマイニングと関連する技術的進歩を米国内にとどめることを約束しています。Riot Platforms、Marathon Digital、Core ScientificなどのBitcoinマイニング企業の経営陣と会談した後、トランプ氏は、中国などの国への依存を避けるため、米国が世界のBitcoinマイニングを主導すべきだと強調しました。米国を拠点とするマイニングを推進することで、米国を「エネルギー覇権国」にし、業界を支えるために国内の電力生産量を増やすことを目指しています。

トランプ氏は、米国のエネルギー自立の未来におけるBitcoinの役割を一貫して強調しており、暗号資産がデジタル経済の中心になるのであれば、それは「米国で採掘され、発行され、作られる」べきだと宣言しています。この政策には、電力を大量に消費するマイニング事業を支えるためにエネルギー生産を増やし、Bitcoinネットワークのセキュリティが外国に支配されるのを防ぐという野心的な目標が含まれています。

トランプ氏の経済ビジョンにおけるBitcoinの役割

Bitcoinはいまや米国の経済戦略の中心に位置し、投資の見通しをも変えつつあります。Bernsteinの市場アナリストは、トランプ政権下でBitcoin価格が2カ月以内に$80,000〜$90,000に達する可能性があると予測しています。

米国の金融政策との統合

米国は、自らを「国家版MicroStrategy」として位置づける歴史的な一歩を踏み出そうとしています。Bitcoinを保有する最大の国家として、このデジタル資産を活用できる戦略的な立場にあります。シンシア・ルミス上院議員が、連邦準備制度の$40 billionの外貨準備にBitcoinを加えて多様化することを提案したことで、金融政策の根本的な転換が間近に迫っているように見えます。

機関投資家の呼び込み

機関投資家の関心の高まりとともに、Bitcoinの投資機会は拡大し続けています。Standard Charteredのアナリスト、ジェフ・ケンドリック氏は、トランプ政権下でBitcoinが年末までに$125,000に達する可能性があると予測しています。この傾向を後押ししている市場要因はいくつかあります。

• 現物Bitcoin ETFが市場での地位を強化
• 規制の明確化が伝統的金融を呼び込む
• 機関投資家による採用の拡大が市場の成長を促進

Bitcoin 100万ドルの可能性

専門家が今後数年間の野心的な目標を示しており、Bitcoinの保有価値はかつてない水準に達する可能性があります。「Mark Moss Show」のホストであるマーク・モス氏は、2030年までにBitcoinが100万ドルに達するシナリオは「まだ十分にあり得る」と考えています。この予測を支える要因はいくつかあります。

• 世界的な流動性の見通し
• 市場の動きに対するBitcoinの感応度
• 機関投資家による採用の加速

Fidelityのグローバルマクロ担当ディレクターは、Bitcoinを「指数関数的なゴールド」とみなしています。Bitcoinが金の時価総額と並べば、1 BTCは約$700,000に達する可能性があります。Bernsteinも、2025年末までにBitcoinが$200,000に達するという価格目標を掲げ、この見通しを補強しています。これらの予測は、デジタル資産投資の明確な成長経路を示しています。

今後のBitcoinの材料

良好なマクロ経済環境に加えて、さらなる普及と価格上昇を後押しする可能性のある重要なBitcoinの材料が控えています。

MicrosoftによるBitcoin投資の可能性

Microsoftは12月に、企業の準備資産の一部（最大1%程度）をBitcoinに振り向けるかどうかについて投票を行う予定です。この議案が可決されれば、世界で最も価値のあるテック大手の一社による大きな後押しとなります。

Microsoftが資産を配分すれば、他の大企業も同様の動きを検討する可能性が高く、機関投資家による採用に弾みがつき、大口投資家の間で連鎖的な効果を生む可能性があります。

MicroStrategyの野心的な$42 billion Bitcoin計画

企業によるBitcoin投資の先駆者であるMicroStrategyは、今後3年間で追加のBitcoin取得のために$42 billionを調達する計画を発表しました。この動きは、長期的な資産としてのBitcoinに対するMicroStrategyのコミットメントを示すとともに、企業の準備資産としてのBitcoinの価値に対する強い自信を表しています。

同社がこの大規模な資金調達を開始するにつれ、その膨大なBitcoin購入規模は市場の流動性に影響を与え、価格上昇を後押しし、機関投資家と個人投資家をさらに引きつける可能性があります。

米国の戦略的BTC準備金を先回りするチャンス

トランプ政権が米国Bitcoin準備金の計画を進めるなか、個人投資家、機関投資家、そして（Mr.100のような）ソブリン投資家には、この潜在的な政策を「先回り」する独自のチャンスがあります。

共和党は大統領職と上院を掌握し、下院も制する見込みであることから、この計画を推し進める強い立場にあります。この準備金が設立されれば、Bitcoinは重要な国家資産としての地位を確立し、大きな需要が生まれることになります。

この動きは他国にも追随を促し、Bitcoinの世界的な普及を加速させる可能性が高いでしょう。その結果、Bitcoinは金融市場において戦略的かつ非主権的な準備資産としての地位を固め、金融政策のこの転換から恩恵を受けるチャンスが、あらゆる分野の投資家にとってさらに広がる可能性があります。